LOADING STUFF...

12家上市公司解禁比例超30% 这类股需谨慎操作

A股 2年前 (2020) 老蒋
3,862 0 0

作者|张旭  编辑|LM

内容摘要:

随着A股上市公司数量不断增多,我们经常看到很多上市公司发布限售股解禁公告。由于涉及限售股的公司越来越多,解禁数据也逐渐成为投资者选股的重要指标。该数据影响着我们的投资决策,在选股时起到参考作用。

12家上市公司解禁比例超30% 这类股需谨慎操作

本文主要分三个内容:

◆ 限售股在解禁日前股价反应更敏感

◆ 当前市场解禁数据分析

◆ 重点个股操作建议及风险提示

1、 限售股在解禁日前股价反应更敏感

与市场上常见的提前5个交易日(即提前一周)公布相关个股解禁数据,我们选择提前10个交易日公布。

为什么这样呢?

12家上市公司解禁比例超30% 这类股需谨慎操作

回测显示,截至2020年6月中旬,限售股在解禁日之前股价反应更明显,而并非在解禁后。目前三大主要解禁类型:定向增发、首发原股东和股权激励限售在解禁日前10至前5个交易之间下跌概率较大,在解禁日后,股价会有不同程度反弹。需投资者注意。

这就是为什么我们会提前10个交易日公布解禁数据的原因。

通过历史数据表现,我们发现:定向增发和首发原股东解禁,被持股股东减持的意愿较大,但两者也有区别

◆ 首发原股东解禁日前10交易日平均跌幅最大,短期反弹力度较强;

◆ 定向增发限售在解禁前5个交易日,平均跌幅较大后,短期内反弹力度也较弱。

解禁并不意味着持股股东会立马减持。分析解禁的好坏,还要注意公司基本面、治理等方面因素。若一家公司综合质地不错,就算短期因解禁导致股价下跌,但日后股价回升概率也较大。

2、当前市场解禁数据分析

12家上市公司解禁比例超30% 这类股需谨慎操作

9月7日到9月11日这一周,涉及32.47亿股、42家上市公司解禁,解禁市值合计约711.8亿元,周环比降约59%,解禁压力有所减缓。

从当周解禁市值分布看,高峰期主要集中在周一至周三。个股方面,解禁比例超过30%的有12家,其中解禁比例较大的个股主要有电工合金和兆丰股份等。

解禁市值超过30亿元以上的个股有7家,其中金域医学和中科软解禁市值靠前,分别为1924亿元和11652亿元,解禁压力较大。

12家上市公司解禁比例超30% 这类股需谨慎操作
12家上市公司解禁比例超30% 这类股需谨慎操作

这一周解禁类型多集中在首发原股东限售股。从上文提及的回测数据看,该类型在解禁日前10个交易日股价波动较大,投资者需短期注意。

限售股解禁其实是个中性指标,所以在筛选个股时,我们还需结合公司的其它因素,具体如下:

3、重点个股操作建议及风险提示

(1)电工合金——上半年净利同比降37.4%(偏空)

风险提示:

◆ 上半年现营业收入同比下降29.01%;归属于上市公司股东的净利润 4,976.54万元,较上年同期下降37.22%;

◆ 报告期内,铁路电气化产品实现营业收入20,355.91万元,较上年同期下降59.90%

◆ 未来解禁比例高达75%,解禁压力居当周之首;

公司是国内主要的铜及铜合金深加工产品生产企业。凭借产品在使用中过硬的质量表现,获得了较高的市场知名度 和品牌美誉度,是行业内的优势企业。但考虑其未来解禁压力较大,业绩下降幅度较大,建议投资者短期注意该股的潜在回调风险。

(2)聚飞光电——国内技术领先的LED封装厂商(偏多)

关注亮点:

◆ 国内技术领先的 LED产业链中游厂商,主营业务属于 LED 封装;

◆ 2019年实现净利3.08亿元,同比增93%;

◆ 大客户数量逐年增加,国际化销售占比持续提升,行业龙头地位进一步得到加强,尤其在背光 LED 市场上,公司的市场占有率处于绝对领先地位;

近几年公司通过技术持续创新,不断推出满足客户需求的新产品,部分产品独家供应; 同时公司推进的国际化发展战略进展顺利,与大批优质客户的业务合作持续深化,国际化销售占比进一步提升,产品销售收入及全球市场占有率均保持稳定增长,行业龙头地位进一步得到加强。

虽然未来即将面临解禁,但规模不大,考虑公司龙头低位稳固且股价上升趋势保持良好,建议投资者重点关注。

关注区间:7.10附近,止损价:6.75附近。

(3)工业富联——切入新能源领域,成长空间持续打开(偏多)

关注亮点:

◆ 公司2019年云计算收入为1,629亿元,同比增长6.33%;

◆ 营收区域结构进一步优化,来自大陆地区的业务收入同比增长148%;

◆ 本身具备云管端全方位覆盖能力,同时正在积极进入新能源电动车,高铁轨交等新基建领域,成长空间持续打开;

公司未来解禁压力不大,且股价仍在低位震荡盘底,建议投资者可待解禁风波过后再作重点关注。

建议投资者重点关注,关注区间:14.50附近,止损价:13.78附近。

版权声明:老蒋 发表于 2020年8月30日 上午11:54。
转载请注明:12家上市公司解禁比例超30% 这类股需谨慎操作 | 职涯宝

相关文章

暂无评论

暂无评论...
本站主题由 OneNav 一为主题强力驱动