夏赢论金8.29 欧美通胀预期攀升,黄金闻声起舞

期货 2年前 (2020) 周宗元
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黄金本周(8月24日--28日)剧烈宽幅震荡收阳,最低下探至1902.26,最高1976.65,收报于1964.5美元/盎司,涨幅1.28%。

美联储主席鲍威尔周四在全球央行年会上发表题为“货币政策框架评估”的讲话。在讲话中,鲍威尔表示,希望通胀在一段时间内平均增长2%,没有提供定义平均2%的通胀公式,任何通胀超标将是温和。鲍威尔的讲话在市场上掀起波澜,黄金巨幅波动。尽管鲍威尔没有详细说明“略高于2%”的意涵,可能是不高于2.5%,也可能是不高于2.3%。鲍威尔也没有提供有关工具和实践交流的信息。但是美联储卡普兰表示,对我来说,略高于2%的通胀率可能意味着达到2.5%。

在美联储主席鲍威尔讲话的同时,美联邦公开市场委员会发布长期目标的修订声明。声明将长期通胀2%的目标调整为“在一段时间内力图达到平衡通胀2%”。新的声明陈述就将调整为“在接下来的一段时间里,通胀都将持续低于2%,适当的货币政策将或许以通胀在未来某时适当地超过2%目标”。

美联储允许通胀在一段时间内超过2%,这意味着欧美多国多年的低通胀可能结束,高通胀可能来临。黄金闻声起舞,市场多空双方反复拉锯后最终达成多头意愿。

美国共和党正在制定一项规模更小的抗疫刺激法案,共和党考虑一项涉及两党支持领域的5000亿美元提案,提案内容包括扩大失业保险,新的小企业贷款授权,用于学校的资金以及新冠病毒的检测,治疗和疫苗。

夏赢论金8.29 欧美通胀预期攀升,黄金闻声起舞

原油本周消费震荡上扬,尽管创出新高43.78美元/桶的高点,但是价格并未能延续向上,最终收报于42.93,本周录得1.61%的涨幅。

本周美国的热带风暴“劳拉”,一度提振原油价格上扬。在飓风的威胁下,墨西哥湾82%的石油产能关停。这推动油价创出新高。但是飓风过后,油价开始回落。

美国上周API原油库存减少452.4万通至5.075亿桶,这的API原油库存数据连续第五周录得减少。其中汽油库存降幅创2019年4月以来最大。

美国上周EIA原油库存减少468.9万桶至5.078亿桶,减少0.9%。原油库存连续5周录得下滑;美国汽油库存变化值连续3周录得下滑,且创7月10日当周(7周)以来新低;但是上周美国国内原油产量增加10万通至1080万通/日,美国上周出口增加122.6万通/日至336.3万通/日。

EIA报告显示,美国上周原油库存降至4月份以来的最低水平。美国汽油库存上周跌至2019年12月以来最低,美国中西部汽油库存上周跌至2019年11月以来最低。可是墨西哥湾馏分油库存上周升至纪录高位。美国炼油商原油净投入上周升至3月以来最高水平。美国上周原油出口增幅为2019年2月以来最大。

从美国的原油库存报告来看,近期原油库存持续的减少,这说明一些行业对原油的需求在逐渐的恢复,需求恢复也是欧佩克方面原油看到的,这对油价形成了有利的支持。

美元指数本周大部分时间处于震荡之中,直到美联储主席鲍威尔在全球央行年会上发表讲话后,美元指数开始大幅的走低。

美联储新政策平均通胀目标为2%。也就是说在一段时间内通胀要会高于2.0%以上;着就意味着通胀即将来临。这在很大程度上消弱了美元的优势,市场开始抛售美元,购入商品货币。

黄金

美联储把新的通胀目标调整为平均2%。这掀起了市场的剧烈波动。由于对于未来通胀攀升的预期,消弱了美元的优势。黄金再次成为市场追捧的对象。下周美联储多为官员就经济前景和货币政策发表讲话,美国公布8月非农就业报告,这些重点的事件投资者需重点关注。

7月份黄金大涨,8月份黄金基本上冲高后回落,主要进入修正涨幅阶段,连续三周的修正,黄金在1900附近形成双底的可能性在加强,只要突破前波反弹的高点2015位置,进一步多头向上的空间将打开。

黄金从当前结构来看,还是处于宽幅修正过程中。本周金价再接近1900附近获得支持,一个小双底形成后金价进一步的走高。因此,下周主要思路还是逢低参与黄金的多头为主。压力位:1973,1994,2015,支持位:1955,1930,1910

原油

由于墨西哥湾产油设施受到飓风影响大面积的关闭,这提振油价进一步的走高,但是飓风过后油价又回落。美国原油库存数据显示,原油库存连续五周下降,一些行业对原油的需求支持油价。下周仍然需要重点关注原油库存数据的变化。

原油需求缓慢的增长,这再很大程度对原油起到支持作用。欧佩克减产外加原油市场逐渐的恢复,支持原油消费的攀升,但是由于需求恢复较慢,油价涨幅并不是很大。

原油从近一个月多的表现来看,价格维持在震荡向上的格局并未发生改变。这种反复震荡向上主要是需求市场恢复缓慢。从位置来看,下方的强支持位置分别是41.5和39.5这两个区域,因此,下周价格回撤后还是逢低参与多头为主。

文/夏赢论金

版权声明:周宗元 发表于 2020年8月30日 上午11:35。
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