IPO重点观察丨科翔股份、厦门银行

IPO重点观察丨科翔股份、厦门银行

科翔股份(300903)

【公司信息】

基本信息

科翔股份所属计算机、通信和其他电子设备制造业,公司主营业务为高密度印制电路板研发、生产和销售。公司核心技术主要体现自主研发了多项专利、非专利技术,在印刷电路板的生产过程中起到降低制造成本、提高产品良率等作用,满足客户对PCB产品品质提升等各方面需求。

行业发展

从增长趋势看,除少数年份因全球经济调整而略有下滑外,PCB行业近四十年来随科技进步,应用日益广泛,产值长期稳定增长。由于基数日益扩大,行业增速有所放缓。

IPO重点观察丨科翔股份、厦门银行

2000年之后,随着以电子信息产业为首的制造业向亚太区域转移,全球PCB制造中心在亚太地区快速壮大,中国PCB产值增速显著,中国PCB产业地位持续加强。2012年以来,PCB产值占电子信息制造业的营收比重稳定在1.5%左右,中国电子信息产业的快速增长驱动了中国PCB产值快速增长。

IPO重点观察丨科翔股份、厦门银行

市场格局

2018年全球PCB产值第一的臻鼎科技全球市场占有率约6.26%,排名前十的企业全球市场占有率约33.90%。中国大陆PCB生产制造企业超2,000家,2018年占据全球总产值52.41%的市场份额,竞争格局较为分散,2018年中国PCB产值第一的鹏鼎控股(深圳)股份有限公司国内市场占有率为11.95%,排名前十的企业国内市场占有率约41.80%。

公司是国内排名靠前的PCB企业之一,具备较强市场竞争力。根据中国电子电路行业协会(CPCA)2020年5月发布的第十九届(2019)中国电子电路行业排行榜,科翔电子在内资PCB企业中排行第22位,在综合PCB企业中排行第41位。根据知名调研机构N.T.Information于2019年8月发布的2018年全球百强PCB制造商排行,公司在全球PCB企业中排行第88位。

财务情况

IPO重点观察丨科翔股份、厦门银行
【募集资金主要用途】
IPO重点观察丨科翔股份、厦门银行

【外界观察】

机会

公司产品品丰富;拥有优质上市公司客户资源等

风险

总结网络信息,科翔股份有诸如被质疑业绩相比行业十强企业差距较大;研发投入占比趋于下降;板块关联热点估值偏高;多次受到行政处罚,陷入多起诉讼;应收账款回收难等风险

厦门银行(601187)

【公司信息】

基本信息

厦门银行所属银行行业,公司主营业务为括公司银行业务、个人银行业务及资金业务。

行业发展

根据银保监会统计口径,我国银行业金融机构主要分为五大类,即大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村金融机构和其他类金融机构。2019年末,我国银行业各类机构的资产、负债情况如下:

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银行业作为国民经济核心产业,与宏观经济发展具有高度相关性。近年来,我国宏观经济发展步入“新常态”,经济增长速度自然放缓,但随着结构转型、深化改革等措施的推进,我国宏观经济将逐步探底企稳,在合理的增速区间内保持可持续发展。

市场格局

厦门市作为福建省重要的金融城市,在福建省的银行业中占据核心地位。根据中国人民银行厦门市中心支行和中国银保监会厦门监管局资料,截至2019年末,厦门市银行业金融机构资产总计18,560亿元,同比增长2.89%,负债总计17,590亿元,同比增长2.47%;本外币各项存款余额11,610亿元,同比增长5.59%;本外币各项贷款余额11,801亿元,同比增长11.81%;不良贷款率1.10%,比2018年下降0.25个百分点。2012年至2019年间,厦门市存、贷款余额的年均复合增长率分别为和11.34%和12.71%。具体详见下

IPO重点观察丨科翔股份、厦门银行

截至2020年6月30日,厦门银行本外币存款余额占厦门市场总额的比例为7.76%,在厦门商业银行机构中位列第6位;本外币贷款余额占比为4.86%,在厦门商业银行机构中位列第8位。

财务状况

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【募集资金主要用途】

本次发行募集资金扣除发行费用后,将全部用于充实本行资本金,以提高本行资本充足水平,增强综合竞争力。本行拟使用本次公开发行募集资金用于补充本行核心一级资本的金额为17.39亿元。

【外界观察】

机会

资产质量较优;ROA和ROE呈回升趋势,较同业的差距在逐步缩窄;贷款定价较同业有优势等

风险

总结网络信息,厦门银行有诸如被质疑股权分散无实控人;股份被质押冻结数量多;主业不济;资产结构缺陷严重;资产不良率高于同行;3年被行政处罚15次,最大罚单超过2000万等风险

版权声明:拉希尔 发表于 2020-10-21 14:40:31。
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