节后前瞻:科技跌出黄金坑?顺周期时点已来?

A股 2年前 (2020) 拉希尔
3,543 0 0

事件导读:

1、先来一组黄金周的新闻:①长假预计旅游人次或将达到6亿;②国庆档电影票房预售接近2亿。报复性消费要来了,假日概念股备受关注。今日午间收盘,旅游酒店板块下跌1.05%、食品饮料板块上涨0.89%、影视概念板块下跌0.24%。

2、首个马产业发展规划出台,据统计,马业全产业链产值约700亿元。午间收盘,赛马概念板块上涨0.89%。

3、9月,市场整体呈现缩量震荡,医药生物、农林牧渔等高位股跌幅居前,以银行、非银金融等相对低位的大盘蓝筹“强势护盘”。10月及第四季度,市场行情将如何演绎?券商观点认为反弹在望,四季度是上车科技还是关注周期?

节后前瞻:科技跌出黄金坑?顺周期时点已来?

主题一:假日概念股

入选理由:中秋+国庆8天假期,报复性要来了。数据显示,预计今年黄金周出行人次或达6亿人次;电影国庆档预售票房接近2亿。

万联证券:旅游:国内旅游市场需求逐步释放,景区与演艺活动门票放开和消费回流推动旅游、景区、酒店市场高增长,建议关注:(1)积极转变发展模式且与免税合作的头部旅行社;(2)受益于演出活动逐步恢复的演艺行业龙头;(3)受益于旅游和商务出行活动逐步恢复的酒店龙头;(4)免税板块

东方证券:我们看好国庆档票房,建议关注3条主线:(1)制作方优选头部内容公司。随着单片投资成本的提升,投资风险加剧,仅头部内容商有能力负担这一风险,未来资源也会向顶级厂商倾斜。(2)渠道方优选头部院线、下沉院线以及边际优化院线。从好莱坞电影市场来看,头部院线公司市占率随着并购重组提升。(3)头部票务平台。

国海证券:看好节日旺季利好的白酒板块。建议关注节日催化下白酒消费旺季的到来 高端白酒由于在宴请、送礼场景中具有需求粘性,受疫情的影响相对较小,经营稳定性较高。同时短期看随着经济恢复对高端酒的商务需求增多,节日到来高端酒消费和作为礼品的需求增多。长期看,随着我国高净值人群数目的增多,高端酒市场具有较大扩容空间。

主题二:赛马

入选理由:首个马产业发展规划出台。赛马行业产业链涉及广泛,上中下游辐射种马培育、赛事运营、金融支持、马彩竞猜等多个行业,全球赛马行业规模超万亿人民币。

申万宏源证券:目前,内地赛马业的预期收入来源主要是赛马场门票以及配套的旅游餐饮业,一旦放开马彩政策,行业空间巨大,预计内地也能像香港一样产生千亿元投注额。

兴业证券:中国赛马业的发展既是迫切需要,也是势在必行,赛马业具有潜在巨大的经济和社会效应,是一片尚待开发的蓝海。随着政策密集落地,国内赛马业持续看好。

主题三:北斗导航

入选理由:我国北斗产业已进入发展“黄金期”,北斗三号民用产品推荐名录发布。

太平洋证券:5G与卫星互联网相结合,带动下游应用场景繁荣,建议关注高精度定位相关标的。北斗高精度可支持亚米级精度定位,未来有望广泛运用于行业应用和大众应用,有望迈向“标配化”发展的新阶段。

开源证券:目前产业链价值持续向下游转移,随着北斗系统落成,下游产值有望进一步扩大

主题四:四季度策略

入选理由:今天是节前最后一个交易日,你是持股过节还是持币过节?节后将开启年内最后一个季度,牛市行情会来吗?哪些板块值得关注?

周期派:

光大证券:虽存在一些风险事件,但顺周期行业估值仍在历史低位,国内需求持续回暖、信用相对宽松、汇率升值的环境下,市场有望维持震荡,超跌后有反弹机会。

从历史复盘来看,四季度指数收益排名靠前行业分别是家电、房地产、建材、银行、非银,也即投资者常说的年底业绩相对稳健的行业公司有望出现“估值切换”。而经济向好的趋势使得投资者对估值较低、盈利稳健行业在来年的业绩变得相对乐观,更容易发生年底的“估值切换”。建议配置消化利空的低估值金融和顺周期。

招商证券:从风格来看,由于四季度为一年中最后的时段,从机构投资者角度来说年内收益需要落袋为安,因此整体上风格偏低估值、价值和大盘风格整体略占上风,也因此金融、周期、可选消费等顺经济周期相关的低估值板块可能会相对占优。

科技派:

浙商证券:未来1-2个季度科技将迎反弹,而接下来2-3周是科技板块的低吸布局期。对科技转向乐观的核心逻辑,其一,三季度以来,以半导体和军工为代表的科技板块,无论是幅度还是时间周期,调整已经较为充分;其二,近期地产端放缓信号初现,流动性预期边际改善的迹象增多;其三,科技将是十四五规划的重点方向之一,未来1-2个季度对科技而言政策面也是有利因素;其四,四季度进入三季报发布的时间窗口,也对成长股整体有利。

渤海证券:慢牛格局未变,节前调整是上车机会。均衡配臵,关注调整充分的科技和消费主线中的个股,以及受益于“十四五”规划和海外需求提升的行业。

中立派:

爱建证券:从机会上看我们认为是更大受益于经济回升的行业,周期性的行业如有色、能源以及前期受益疫情得到控制影视传媒、航空机场等,科技类的板块长期受益于我国经济结构的转型,同时四季度的政策驱动力可预期性高,因此同样值得关注。核心的逻辑基础依然是估值,注意避高就低

开源证券:我们的建议是,调整结构而非仓位,进攻(化工、造纸、工程机械、建材、汽车),绝对收益与防守考虑估值负面因素影响已经很小的行业。

版权声明:拉希尔 发表于 2020年9月30日 下午4:27。
转载请注明:节后前瞻:科技跌出黄金坑?顺周期时点已来? | 职涯宝

相关文章

暂无评论

暂无评论...
本站主题由 OneNav 一为主题强力驱动