降温信号显现!多只权益类基金募集延期,机构重仓股持续分化

“计划不如变化快。”

降温信号显现!多只权益类基金募集延期,机构重仓股持续分化

新经济e线注意到,今年来火爆的权益基金发行已发出降温信号。在爆款基金效应转弱的情况下,更有多只权益类基金发行被迫延期。

2020年9月16日,北信瑞丰优选成长和海富通成长甄选双双发布了基金募集期延长的公告。其中,北信瑞丰优选成长为普通股票型基金,海富通成长甄选为偏股混合型基金。

此前,工银瑞信创新精选一年定开和国寿安保高股息这两只偏股混合型基金也双双宣布延长基金募集期。而后者更是将发行期延期一个多月至9月30日发行结束。

同样,从一日售罄的爆款基金来看,7月和8月两个月共计有近30只权益类基金一日售罄,甚至出现了数百亿元规模的超级爆款基金。截至9月16日,前半月里一日售罄的权益类基金数量已降至4只,且成立规模均不超百亿。

据新经济e线了解,9月以来,A股市场出现了明显的震荡回调,市场情绪再度由热转冷,特别是基金抱团重仓股持续分化,有些甚至股价遭腰斩,存量基金净值缩水严重,连带影响了新基金发行。

截至9月16日收盘,A股三大指数今日集体收跌,其中沪指收盘下跌0.36%,收报3283.92点;深成指收盘下跌1.01%,收报13011.28点;创业板指跌幅较大,收盘下跌1.55%,收报2554.80点。市场分析人士指出,当前,市场阶段性的调整并未结束,无量反弹之后指数短期内仍有再次探底的需求。

权益类基金募集延期

新经济e线注意到,近期A股市场的震荡走势已传导到了基金发行市场。Wind统计明,截至9月16日,按基金成立日期计算,当月新成立基金数量为61只,发行份额累计1290亿份。而在今年高峰期的7月和8月,新成立基金数量和发行份额分别高达141只、157只和5389.40亿份、4271.02亿份。

相比之下,9月前半月新成立基金份额仅为今年7月和8月的24%和30%,均不及50%的份额。其中,包括股票型基金和混合型基金在内的权益类基金共计有46只基金成立,合计份额不足千亿份,为967.47亿份,较7月和8月的3230.95亿份、2385.29亿份相比,占比分别仅为30%和40%。7月和8月新成立的权益类基金数量分别为84只和90只。

受二级市场信心不足打击,作为今年来新成立基金的绝对主力,权益类基金发行也受到了不利影响,特别是部分中小型基金公司和不是明星基金经理领衔的新基金就毫无例外出现了募集延期的情况。

降温信号显现!多只权益类基金募集延期,机构重仓股持续分化
来源:公司公告

9月16日,北信瑞丰发布公告称,经公司与基金托管人工商银行以及基金销售代理机构协商,决定将北信瑞丰优选成长募集截止日自2020年9月16日延长至2020年9月23日。根据该基金合同,基金的最低募集份额总额为2亿份,不设募集上限。基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为80%-95%,其中投资于成长型的上市公司股票不低于非现金基金资产的80%。

公开资料表明,北信瑞丰优选成长拟任基金经理王忠波曾就职于山东财政厅、山东证券公司、证券交易所、银河基金、国联安基金。2000年5月起加入深交所,从事证券研究工作。2002年6月加入银河基金,历任研究部宏观策略与行业研究员、副总监、总监等职务。2010年12月加盟国联安基金,任总经理助理兼研究总监职务。2014年4月加盟招商基金,任投资管理四部部门负责人职务。2019年7月起任北信瑞丰平安中国主题基金基金经理,基金规模仅5000万元左右。

降温信号显现!多只权益类基金募集延期,机构重仓股持续分化
来源:公司公告

同样,海富通基金也于当天公告称,公司将海富通成长甄选的募集期延长至2020年9月23日,即2020年9月23日为该基金最后一个募集日。此前,海富通成长甄选于2020年9月2日起开始募集,原定募集截止日为2020年9月18日。

此前,工银瑞信创新精选一年定开在募集延期后最终算是踩线成立。最初,该基金于2020年8月17日开始募集,原定认购截止日为2020 年8月28日。此后,公司将基金募集期延长至9月4日结束。

据公司发布的工银瑞信创新精选一年定期开放混合型证券投资基金基金合同生效公告显示,最终,该基金成立规模为2.48亿份,认购户数为9296户。

而国寿安保高股息最初于2020 年7 月27 日公开发售,原定募集截止日为2020 年8 月26 日。最终,公司决定将基金募集截止日自2020 年8 月26日延长至2020 年9 月30 日(含),即自2020 年10 月1 日起不再接受投资者对该基金的认购申请。

另按基金认购起始日来统计,近期单周启动新基金认购的数量也大幅减少。截至目前,9月21日将有3只基金启动发行,9月14日至9月18日共有16只基金发行,这一数量远低于上两周的新基金发行数量。

机构重仓股持续分化

此外,从二级市场表现来看,近一段时间,不少基金重仓的白马股显著调整,如消费股中的海天味业(603288.SH)、医药股龙头长春高新(000661.SZ)等龙头股频频跳水,部分科技龙头股股价更是接近腰斩。

9月3日至9月9日,公募基金重仓股出现较大幅度的调整

降温信号显现!多只权益类基金募集延期,机构重仓股持续分化

截至9月16日终盘,长春高新股价再度放量下挫,创三个月来新低。截至收盘,报361.45元。数据显示,今年以来,长春高新复权后累计涨幅曾达到66.52%,而该股2019年累计涨幅则超过1.5倍。

在公司前十大流通股东中,中报显示4只社保基金组合均有所增持,位列第四至第七位。此外,广发科技先锋混合、中欧医疗健康混合和广发双擎升级混合分别位列第八至第十位,分别持有281万股、257万股和240万股。

从公募基金持仓来看,长春高新从公募基金一季度末的第七大重仓股,攀升至二季度末的第四大重仓股。截至今年二季度末,重仓该股的基金数达到473只,在一季度398只基金的基础上增加了75只;同时持股数达到7037.02万股,占流通股比例20.7%。在股价不断创新高的同时,公募对长春高新的持股集中度进一步提升。数据显示,长春高新已位列二季度公募基金增持的第五大重仓股。

同样,科技股龙头兆易创新(603986.SH)位列公募基金半年报的第20大重仓股,被146只基金重仓,基金持有股数达5066.25万股,占流通股比例为12.71%。二级市场上,截至9月16日收盘,公司股价报收178.78元。仅从今年7月15日以来,短短两个月时间里,公司股价区间跌幅已近四成。

值得关注的是,北上资金也出现了明显的调仓动作,卖出前期大涨的消费股和医药股。北上资金在9月15日,分别净卖出伊利股份(600887.SH)4.58亿元、TCL科技(000100.SZ )2.29亿元、京东方A(000725.SZ)1.54亿元、中国平安(601318.SH )1.43亿元、贵州茅台(600519.SH)1.13亿元、复星医药(600196.SH)0.54亿元。

新经济e线注意到,前有海天味业,后有长春高新,当下机构对待热门股和大牛股分歧已现。统计数据表明,9月3日至9月9日一周,公募基金重仓股出现较大幅度的调整,按照公募基金今年上半年持有市值加权的重仓前100的组合收益率开始较大幅度跑输沪深300指数,由此产生的一个结果是,偏股型基金的整体收益率开始逐步跑输沪深300指数。

这意味着,尽管暂时并未出现明显的个人投资者兑现浮盈的行为,但基金未来将会面临较大的赎回压力。一方面,在当下基金赚钱效应减弱以及北上开始逐步兑现利润的背景下,个人投资者有较大的动机兑现浮盈;另一方面,随着基金重仓股本身的调整,基金净值收益率可能跑输沪深300等指数,这也将构成散户赎回基金的重要触发因素。

对此,有券商分析师指出,换另一个角度看,近期基金重仓股的调整可能尚未结束。特别是新晋重仓股,由于认知的修正而可能会遭受更大的调整。主要是大多数新晋公募重仓资产依赖于远期增长和疫情受益,其估值严重依赖于流动性宽松,而随着流动性边际收紧,其估值压力可能并不只是源于流动性收紧本身,更重要的是来源于对长期增长预期的修正。因此,料二级市场结构调整还会继续,公募重仓股的调整并不是结束,而是分化的开始。

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