白酒 猪肉 食品下跌 机构抱团持续瓦解 谁将激发市场新热情?

观点:经济景气度持续回升以及流动性合理充裕下,市场中期向好趋势的逻辑并未发生改变,近期市场的调整仅是阶段性的洗盘。短期看,上周末以来的小范围反弹在无增量的支撑下有望接近尾声,接下来开始进入整理或者回调的趋势,建议短线投资者适当高抛。

白酒 猪肉 食品下跌 机构抱团持续瓦解 谁将激发市场新热情?

全天盘面上看,受到近期机构抱团的松懈,白酒、猪肉、食品饮料等板块持续下跌,9月3日以来食品饮料板块累计下跌超15%、猪肉概念下跌近20%,而贵州茅台下跌也超过了7%。显然,机构筹码在继续松动,而资金的调仓换股或仍在进行以及观望当中。当然,盘中仍不缺乏部分的亮点。比如汽车概念现良好,而板块的表现和汽车消费复苏以及行业盈利改善有一定的关系。乘联会数据显示,8月狭义乘用车销量170.3万辆,同比增长8.9%,环比增长6.5%,同比、环比均超预期,复苏强劲。展望下一个阶段,政策驱动的新能源汽车继续受益,而后期新能源汽车下乡也有望给板块带来新的提振。

除了机构抱团松动,最近需要关注“巨无霸”IPO对市场情绪的冲击。9月16日,管理层按法定程序同意益海嘉里和上海凯鑫创业板首次公开发行股票注册。益海嘉里正是金龙鱼背后企业,创始人是马来西亚首富郭鹤年。资料显示,金龙鱼2019年营收1707.43亿,归母净利润54.08亿元;本次IPO募资金额高达138.7亿,创下创业板有史以来最大的纪录。而除了金龙鱼,10月蚂蚁集团要登陆科创板,之后还有吉利汽车,京东数科,主板上还有中金公司,市场的考验来了。而资金面上,近期外资多呈现出净流出,杠杆资金也是持续减少,而两市成交不断萎缩,昨日不到7000亿的成交,也基本回到了7月行情上行前的水平。

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所以,短期的市场迎来一定的承压,近期的调整还将延续。但整体看,指数下行空间有限,尤其是经济经济度不断回升以及流动性合理充裕下,市场的支撑依旧较强。

首先,经济持续回升对市场持续支撑。8月全国规模以上工业增加值同比增长5.6%;社会消费品零售总额33571亿元,同比增长0.5%,增速年内首次由负转正。8月,发电量达7238亿千瓦时,同比增长6.8%。经济持续复苏,对市场的支撑和稳定作用较为明显,而经济的复苏,对于低估的蓝筹龙头股也有提振作用,也可在一定程度抵消高估值的压力;

其次,证券公司业绩同比大增,对市场提振,8月份,证券公司全行业(约134家券商,去年131家)实现营收374.91亿元,同比增40.04%;实现净利140.57亿元,同比增47.36%。虽然环比是出现了一定的下跌,但是券商持续的盈利属性,还是给板块以及市场带来一定的支撑;

展望后市,指数这里调整之后,市场或在经济恢复的支撑下迎来企稳。而下一阶段,周期类品种、科技和消费仍将是市场强有力的情绪激发者。一方面,经济持续复苏对于周期类板块的修复作用是明显的;另一方面,部分消费数据的回升,也说明当前消费行业基本面较为稳定,消费行业业绩提升仍有期待;此外,政策驱动以及调整相对充分下,叠加下周即将发行的科创板50ETF,科技股也有望迎来资金新的关注。

版权声明:胜利 发表于 2020-09-17 16:45:04。
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